对公司外包交易台的情况的问答：Northern Trust的Dan Houlihan

 
越来越多的资产管理者将重点转移到核心竞争力上，并与其余服务提供商合作。 Markets Media与Northern Trust美洲资产服务负责人Dan Houlihan进行了会谈，讨论了全球托管人对该趋势的看法。
您如何描述当前可用的各种外包交易选项?
通常，我们已经看到了三种类型的提供者：小型，独立的经纪交易商，投资银行和托管银行。从我们的角度来看，全球托管人处于最佳位置，因为他们可以利用大量的流动资金，全球影响力和运营规模。此外，就北方信托而言，我们仅以代理商为基础开展业务，因此我们的利益始终与客户保持一致。
投资银行似乎在其主要经纪服务中专注于外包交易。从历史上看，独立经纪交易商专注于较小的单一市场基金，也以RTO(接收和传递定单)为基础进行交易。这种方法的问题是对方知道对方的名字。但是，在我们的模型中，作为托管人，我们是提供匿名和更大规模收益的街头实体。
在考虑将部分或全部交易台外包时，资产经理应采用哪种类型的决策前清单?
从交易对手的风险开始，资产管理者应考虑几个重要因素–交易对手的实力至关重要。强有力地管理客户之间的冲突，交易专业知识和经验的深度和广度;改善流动性;现代化高效的技术平台也是重要因素。资产管理者应寻求对内部运营的强大治理，以及满足当前和未来法规要求的能力。
我认为有时被忽略的因素是提供商在外包方面的经验以及成功的记录。外包应成为提供商DNA的一部分，而不仅仅是追求利润的途径。交易历史上一直是交易业务，但在外包模式下，它变成了服务业务。提供者可以建立有利可图的贸易业务，但是要在该业务中灌输服务文化是一项挑战。这是做出决定时的重要因素。最后，提供商和解决方案是否能真正简化公司的运营模式并腾出时间专注于增值活动?
公司完全外包交易台的情况有多普遍?
当前的外包趋势(我们称为“第三波外包浪潮”)仍在不断发展。自北方信托于2017年9月推出其解决方案以来，外包交易作为一种可行做法的接受度正在加速增长。我们在全球大约有50个客户，并且有大量感兴趣的公司。降低成本以及从固定成本模式转变为可变成本模式被视为外包的传统优势。
但是，外包交易解决方案得到有效实施后，可以通过将全球市场的覆盖范围扩展到区域交易平台，并可以访问更深的流动资金池，从而改善整体绩效。
如果资产经理将交易和运营外包给可以处理任何产品，资产类别和管辖权的合作伙伴，那么他们处于执行其业务战略的更好位置。这就是Northern Trust的业务发生了变化。我们不再仅仅是一个全球保管人;我们是一家平台公司，客户可以通过该公司执行其业务战略。
北方信托的模式是万能的，还是客户可以针对资产范围以及他们可以外包的贸易生命周期的哪些部分提供定制服务?
这是可以自定义的模块化服务。我们的客户希望将其整个交易功能外包给所有市场和资产类别。我们也有在全球范围内投资的美国客户，他们决定外包其在美国以外的交易。
有一种观念认为，外包是小型企业的青睐，这是您所看到的吗?
我们一直在与潜在客户和客户互动，从初创企业到AUM超过$ 100B的公司。商业需求正在推动这一点;它不是大小的函数。此外，还会评估您的交易功能所提供的价值。基于此，我完全希望从管辖权和规模的角度来看，我们将看到一个非常多样化的市场。
一旦合同上的墨水变干，典型的入职流程需要多长时间?企业何时开始看到ROI?
决定外包交易台并启动和运行它比其他外包关系（如转换托管提供商或外包中层办公室职能）要复杂得多。 我们已经与客户合作，在大约四个星期内执行了过渡。 尽管每种情况都是独特的，但我们预计过渡过程通常需要三到六周的时间，具体取决于复杂性。