对冲基金将加密市场的下跌视为投资机会

据悉，自5月初达到2.5万亿美元的高位以来，加密货币市值下跌了40%以上，但机构投资者继续涌入市场。尽管比特币(BTC)损失了超过一半的美元价值，山寨币平均下跌了近70%，但对冲基金等大钱玩家仍在占据数字货币投资头寸。

从直接接触加密货币到支持在数字资产领域开发产品和服务的公司，机构投资者正在加密货币和区块链领域建立更重要的影响力。早在6月，一项对全球100名对冲基金首席财务官的调查表明，未来五年对冲基金的加密风险敞口预计会增加。

随着受监管实体继续探索数字货币投资选择，许多司法管辖区似乎也正在形成加密法规。与此同时，在美国，证券交易委员会等监管机构正面临巨大压力，要求为加密货币制定更严格的法律框架。

7月初，Cointelegraph报道称，总部位于伦敦的对冲基金巨头MarshallWace将创建一个专注于数字资产的投资组合。根据该报告，这家550亿美元的对冲基金正在寻求为数字金融公司和区块链机构提供后期资金，这些公司致力于数字货币和稳定币支付系统等用例。

MarshallWaceAsiaLimited首席执行官AmitRajpal概述了该公司的数字资产投资主题，指出重点是致力于重新定义金融服务的项目，尤其是在支付领域。根据Rajpal的说法，数字金融已经在改变底层金融系统的架构。

甚至在其以加密货币为重点的投资组合的报道出现之前，MarshallWace就已经涉足数字资产领域。早在5月，这家对冲基金就参与了USDCoin(USDC)稳定币发行商Circle的4.4亿美元融资。

在越来越多的对冲基金和其他机构投资者探索加密投资选择的名单中，马歇尔·韦斯(MarshallWace)只是最新的一个。4月，总部位于英国的资产管理公司BrevanHoward筹集了8400万美元的加密投资基金。

7月初，康奈尔大学教授和Avalanche创始人EminGünSirer在接受Cointelegraph中国采访时表示，目前的市场低迷并没有抑制机构投资者对加密货币敞口的热情。根据Sirer的说法，加密作为一种资产类别的合法性是“毋庸置疑的”，并指出：“我一直在与退休基金取得联系，不是对冲基金，而是退休基金。非常不同的一块，移动速度要慢得多，但他们控制的美元可能多出10倍，而且他们正在慢慢进入加密领域。”

加密对冲基金BitBullCapital的首席执行官JoeDiPasquale也回应了Sirer的评论，他告诉Cointelegraph，“机构投资者仍然感兴趣并继续在关键支撑位建立头寸。”

“当然，市场炒作已经减弱，但这些低迷历来是长期入场的好时机，”BitBullCapital首席执行官补充道。

NickelDigitalAssetManagement是一家价值2亿美元的加密对冲基金，其发言人也对当前加密货币区间交易中机构参与者的新兴策略提供了一些见解。在与Cointelegraph的对话中，NickelDigital的代表说：“我们看到整个机构社区的积极和持续参与，包括（但不限于）养老金、基金会、捐赠基金和对冲基金的基金，”补充说：“最近的波动已被证明是某些交易策略（如市场中性套利）的机会，同时对其他交易策略（对基础加密资产的beta敞口）不利。事实上，它立即产生了对波动性较低的防御性基金的需求。投资目标、规模和风险承受能力是评估任何投资机会的关键因素，尤其是在加密领域。”

事实上，由于当前市场下滑，NickelDigital最近重新平衡了其现金头寸，该公司将其称为“财务纪律”的举措。根据该基金的首席执行官AnatolyCrachilov的说法，NickelDigital正在保持其投资粉干燥，以期在加密市场抛物线价格上涨的未来回报。

随着越来越多的机构参与者涉足加密货币，利益相关者表示资产管理公司并不担心监管风险。事实上，金融监管机构的大部分注意力似乎都集中在对散户投资者的保护上。

与此同时，银行和其他受监管实体似乎从监管机构那里获得了更明确的与数字资产交互的授权。NickelDigital发言人在评论通过制定明确的加密货币法规所带来的优势时告诉Cointelegraph：“我们接受监管是因为我们觉得监管带来了清晰，而清晰带来了更广泛的市场参与。加密货币在美国已有多年的监管，而德国最近的变化可能会为加密货币领域释放数十亿美元的资金。”

7月初，德国当局通过了一项具有里程碑意义的裁决，允许机构基金将其管理的最多20%的资产分配给加密货币。尽管德国联邦金融监管局就投机性投资的危险发出了警告，但还是采取了这一举措。

德国的新法律可能会导致价值高达4150亿美元的投资流入加密领域。德国的《基金分配法》也是在先前的裁决之上，这些裁决将证券型代币与该国其他受监管的投资工具置于同等地位。

DiPasquale消除了对监管审查对机构加密参与有任何负面影响的担忧，他告诉Cointelegraph，“加密领域总是存在监管担忧，但有一种合规的动力，这可能会导致未来的态度更加宽松。”

如果当前的加密货币低迷为对冲基金和其他机构投资者提供了优质的投资机会，那么这种策略很可能依赖于对未来市场反弹的预期。正如Cointelegraph先前报道的那样，Sirer预测横向积累将在夏季月份主导加密货币价格走势。

事实上，自从下跌超过50%以来，比特币一直在32,000美元到36,000美元的价格区间内波动。无论哪种方式，比特币都缺乏重大突破，这几乎意味着在整个加密货币市场上重复小幅下跌和暴涨。

然而，Sirer表示，他预计第四季度将回到向上的抛物线价格轨迹。根据Avalanche创始人的说法，预期的复苏应该在10月或11月开始。

“我对即将发生的事情感到非常兴奋，因为我知道人们对机构、零售以及这项准备改变世界的新技术非常感兴趣。[…]我们正处于重组整个金融基础设施的大规模运动的初期。”

“熊市实际上非常适合完成工作。金融转型不会停止，因为我们遇到了相对价格调整，”Sirer补充道。康奈尔大学教授还表示，严肃的利益相关者正在利用当前时期作为整合和增长的时间。

与Sirer和MarshallWace的Rajpal一样，人们越来越相信加密货币和区块链空间正在颠覆全球金融体系，因此机构实体产生了兴趣。即使在零售方面，银行等受监管机构也越来越热衷于提供与加密货币相关的服务。

每天都有数百万美元流入Coinbase等交易所的金库，NYDIG等公司表示，美国银行热衷于采取行动并开始向账户持有人提供比特币交易服务。因此，该公司最近宣布了一系列合作伙伴关系，将允许从美国客户银行账户进行加密交易。

BitBull的DiPasquale也提到了2021年牛市回归的可能性，但提供了一个接近冬季的日期，并补充说：“我们可能会在2021年看到回归，是的，但可能要到12月或明年初才能看到抛物线收益。”然而，DiPasquale预测比特币将在年底交易价格高于50,000美元。