寻找最佳点：传统金融机构为 DeFi 做好准备

据悉，多年来，加密货币一直在争夺大型机构投资者的关注，他们终于得到了他们想要的关注。区块链网络及其共识机制对传统投资者来说从来没有意义，但去中心化金融或DeFi呢？这是每个人都希望落后的事情。

传统投资者更习惯于股票和房地产等概念，关注收入、月活跃用户和现金流等方面，使DeFi成为他们更好地进入区块链的切入点。在过去的一年里，DeFi项目在全球范围内如雨后春笋般涌现，为利基行业吸引了数十亿美元。

富达数字资产最近报告称，80%的受访机构对数字资产感兴趣，其中36%的机构声称已经投资于该资产类别。此外，根据加密货币保险公司Evertas的说法，美国和英国90%的机构投资者计划很快增加其加密货币持有量。

1inchNetwork首席业务发展官NickOvchinnik告诉Cointelegraph，“机构资金的流入将对市场产生长期的积极影响。”他说，信誉良好的实体的存在应该会促进散户投资者的市场稳定性以及期待已久的这种新资产类别的采用，并指出：“这些投资者非常规避风险，并有长期投资前景。因此，市场上最有效的资产是那些由于其主导地位而受益最多的资产。”

就在最近，AaveDeFi协议宣布了一个专门面向机构投资者的新平台。可能有数十亿美元被锁定在DeFi中，但与传统金融系统每天花费的数万亿美元相比，这是一笔不小的数目。随着投资者可用的技术扩展到行业增长潜力的规模，所有的目光都集中在DeFi以及机构将如何塑造它。

在过去的几个月中，复仇的总价值锁定（TVL）到DEFI平台已跟踪近$60十亿，将其推到了风头，并迫使金融服务领域，以解决它的优点。使用可编程智能合约，DeFi可以执行与传统中心化系统相同的功能，同时减少经济拖累，最小化间接成本并使系统更高效。

它通过产量农业激励去中心化的参与者，虽然有足够的理由保持怀疑，特别是考虑到在整个DeFi生态系统中运行了多少未经审计的代码，但参与者在这种风险水平上得到了很好的补偿。随着数字资产市场价值的增长，这些相关收益代币的价格也在增长，为利益相关者带来两位数的回报。

他们中更精通技术的人提高了他们更快地审查合同和通过自动化衡量市场异常的能力。全球范围内，新资金正在进入DeFi领域，机构基金、贸易公司和中心化金融平台为该领域的流动性做出了重大贡献。

然而，尽管DeFi和分布式账本技术(DLT)可能比以往任何时候都进步得更快，但监管方面仍然远远落后于它需要的地方。DeFi存在很多风险，从其他经过审查的平台复制代码并稍作调整的平台并不能保证软件风险的安全性。未来几年，监管机构面临着一项艰巨的任务，确保区块链带来的危险不会​​超过其优势。

DeFi.Finance的创始人丹尼尔·桑托斯（DanielSantos）是一个为大型机构提供量身定制的DeFi产品的平台，他告诉Cointelegraph，“只有一小部分机构投资者制定了允许他们投资非监管产品的政策，因此他们将主要寻找受监管的DeFi产品。”该团队还与传统金融服务领域的合作伙伴合作，包括政府。桑托斯补充说：“我们正在开创一个全新的金融服务世界，其规模将比当今的DeFi行业大几个数量级。”

许多去中心化金融平台报告称，机构钱包主导了他们的资金池，包括Celsius、0XB1、三箭和Alameda。这些机构肯定会为DeFi而来，但作为一个在去中心化方面蓬勃发展的空间，并不是每个人都知道他们的到来将如何影响该行业。

也就是说，区块链从未屈服于官僚主义，因为它旨在抵御它。其无需许可、无需信任的包容性的精神使任何人都可以轻松参与其信贷和保险市场，提供流动性甚至农业收益。DeFi平台Onomy的首席执行官MichaelBazzi表示，稳定币等合成资产甚至可以加速外汇和股票市场向链上交易框架的转变。

“DeFi没有歧视，”Bazzi告诉Cointelegraph，他说，“虽然将CeFi加入DeFi的强大基础设施正在组装中，但当机构成熟以完全接受DeFi范式时，该技术将准备就绪。”

其他人似乎也认同机构不会对项目的去中心化产生重大影响，包括BalancerLabs的增长主管JeremyMusighi。“我认为DeFi社区普遍认可机构资本的价值。我会说DeFi领域的整体立场是受欢迎的，”他告诉Cointelegraph，并补充说：“我认为，除了合规问题之外，主要瓶颈是技术突破带来的学习曲线。我为金融机构做过很多咨询，他们中的许多人仍在思考DeFi的基础知识。”

然而，他还表示，这个空间有多受欢迎并不重要，因为DeFi平台运行在无需许可的协议上，这些协议本质上邀请任何人参与而没有偏见。凭借更强大的风险控制、改进的多元化和更好的智能合约代码审查流程，机构正准备投资。

DeFi的发展超出了大多数人的预期，但其很多底层基础设施都依赖于以太坊网络。由于高昂的汽油费和网络拥堵困扰着系统，DeFi平台和用户显然都希望跳槽。然而，这些问题对机构交易者来说只不过是不便。

以太坊可能会收取高达200美元的交易费用，但是当您以数十万美元的规模进行交易时，这些费用的侵入性要小得多。此外，费用不随交易金额成比例，这意味着数百万美元的交易可能产生与100美元交易相同的费用。

尽管有人努力将DeFi空间从以太坊中抽离出来，但机构可能会专注于这个平台。然而，像Polkadot、Cardano和Solana这样的竞争网络都看到了机构参与者的大量投资，但他们是押注以太坊还是只是对冲现有资产尚待透露。

去中心化金融的回报可能非常有利可图，但也完全不可预测。整个领域的收益差异很大，虽然最新的平台通常会产生最高的回报，但它们也带来最大的全损风险。机构处理投资规模和价格风险的方式与零售交易者截然不同。尽管如此，随着对该领域信心的增强，风险应该会降低，数字资产的机构头寸应该会开始增长。