由于监管机构瞄准中心化交易所，去中心化交易所可能会看到需求增长

据悉，在过去的10年中，比特币(BTC)在作为价值储存手段和投机性投资目的方面表现异常出色。然而，这在很大程度上可以归因于它的去中心化性质，这可能导致全球监管机构和政府在它起飞之前很久就试图将其关闭。

政府显然对数字资产可能对国民经济产生的潜在影响感到不安。然而，虽然立法者不太可能找到永久关闭去中心化网络的方法，但他们可以阻止访问与数字资产交互的中心化平台。

最近，全球顶级加密货币交易所Binance受到全球监管机构的抨击，多个国家对其活动发出警告或宣布对其活动进行调查。目前，中心化交易所（CEX）似乎比以往任何时候都更愿意与监管机构合作，这最终可能会对去中心化交易所（DEX）产生影响。

十多年来，区块链和加密货币行业一直依赖于去中心化的精神，为了消除尽可能多的中心化中介机构，CEX很可能不情愿地成为下一个去中心化交易所，从而导致交易量转向DEX.

分配控制

尽管为投资者提供了广泛的资产访问权限，有时在推出后不久，中心化交易所要求交易者放弃对其投资的托管——这在该领域并不太受尊敬。尽管去中心化交易所(DEX)已经存在一段时间了，但直到去年它们才开始对中心化交易所构成真正的威胁。

更多的监管控制是一把双刃剑。一方面，以前对交易所监管环境不明朗持谨慎态度的新用户现在更愿意加入该行业。但是，另一方面，可以说，由于监管收紧，一些用户可能会离开CEX，并选择将他们的业务转移到DEX

“更多的监管自动意味着更多的用户，”总部位于新加坡的全球加密货币交易所Phemex的首席执行官JackTao说。“政府有责任保护每一位投资者，而对中心化交易所的加强监管将推高新CEX平台的准入门槛。”

他还提到，虽然加强监管可以减少交易所上市的首次代币发行(ICO)数量，但可以提高该领域项目的质量。如果执行得当，监管可能会对市场产生比预期更积极的影响。涛补充道：“中心化平台仍然可以提供很多服务。DEX只是一种没有‘服务’的产品，我认为他们不会在短期内接管中心化交易所。”

从基于自动做市商(AMM)的交易所，例如以太坊上的Uniswap和SushiSwap（订单簿被流动性池取代）到Solana区块链上基于订单簿的Serum，去中心化交易所提供了另一种交易方式，包括提供流动性获得奖励的能力。去中心化金融（DeFi）建立在众包流动性的基础上，随着中心化交易所越来越多地出现在政府的视线下，对去中心化交易所的需求正在上升。

最近，世界上最大的比特币衍生品交易所之一BitMEX的高级管理层收到了指控，指控他们在反洗钱(AML)和了解你的客户(KYC)安全方面的协议不严。这引起了轰动，引发了对该交易所提起诉讼的担忧，并导致该交易所的钱包跌至2018年11月以来的最低水平。

在发布时，仅Uniswap的市值就接近270亿美元，每天的交易量超过14亿美元。每个月都有数千亿美元涌入DEX，去年10月，Uniswap的交易量超过了美国加密货币交易所巨头Coinbase的交易量。

去中心化交易所是否最终让CEX为他们的钱而竞争？随着围绕中心化交易所的监管日益关注，对去信任加密货币交易所的需求可能有增长空间。

交换系统

去中心化交易所的主要优势在于它们不需要受信任的中介来进行交易。然而，这给交易者带来了各种好处，例如由于较低的管理费用而降低了交易费用。随着交易者不断寻找最佳交易，中心化交易所可能需要开始削减费用以进行竞争。

DEX还降低了交易对手的风险，因为订单是针对智能合约而不是另一个人提交的，这也减少了试图窃取资金的恶意行为者的攻击面。去中心化金融以及去中心化交易所也改善了对数字资产的访问，使任何拥有支持互联网的智能手机的人都可以访问金融服务。

由于监管问题，一些中心化交易所被限制为某些司法管辖区的人们提供服务。DEX没有这些限制，允许它们进入以前集中交易平台无法进入的市场。他们也不需要向第三方提供信息，使用交换平台的注册要求有限。

由于DEX不处理法定货币，因此它们能够比中心化交易所获得更多收益，但监管机构很有可能不会袖手旁观并观看节目。他们最终也可能会来找他们。

DEX仍处于早期阶段，在进行更多研究以减轻其带来的风险之前，中心化交易所仍可能以某种形式存在。毕竟，CEX提供了一些无法以去中心化方式实施的好处——例如保险。

尽管去中心化交易所可能是另一种黑客攻击手段，但因中心化交易所遭受攻击而损失的资金通常会退还给投资者，这为世界上风险最高的投资市场之一提供了一种责任感。它们还提供诸如客户支持、法币进出匝道以及通常更大的流动性等功能。

这并不是说去中心化交易所不会继续蚕食它们的市场份额，虽然总是需要中心化交易所，但该行业可能正处于向没有中介的加密交易转变的风口浪尖。

交易所的未来

以太坊并不是唯一一个从DEX游戏中受益的人。Polkadot和Solana等其他区块链已经为各自的平台创建了自己的去中心化交易生态系统，同时还可以互操作。尽管大多数互操作性协议已经与以太坊网络建立了桥梁，但改进的跨链支持可能正是DEX开始主导该领域所需要的。

然而，去中心化交易所确实有其缺陷。一方面，他们没有防止洗钱或实施强大的KYC程序。这可能是监管机构需要解决的重大障碍，尤其是如果DEX成为交易加密货币的主要门户。“DEX将是监管机构的一大难题，”陶说，并补充道：“目前，监管机构面临着巨大的技术挑战，他们参与这项创新的唯一方法是改进遗留系统以赶上这个领域。”

有证据表明，犯罪分子使用去中心化交易所进行商业活动。据区块链分析公司Elliptic称，去年9月，价值2.81亿美元的加密货币从KuCoin交易所被盗，据报道，肇事者使用Uniswap去中心化交易所将被盗的代币交易为ETH。

话虽如此，去中心化交易所只不过是协议，使分布式节点能够相互通信。虽然它们可用于善恶，但协议本身在阻止恶意活动方面几乎无能为力。这类似于互联网仍然被用于犯罪的方式，虽然安全系统已经改进到可以追踪最令人发指的犯罪的程度，但互联网本身并不能阻止人们滥用它。

由于没有中心化服务器，去中心化交易所几乎不可能关闭，因此不清楚政府如何强制它们遵守法规。一种解决方案涉及一个集中的看门人来识别协议上的用户，但这可能只是一个初步的解决方案，很快就会被分散的替代方案所取代。

随着数字资产继续进入主流，从中心化金融借来的基础设施在最近几个月受到了严格的审查，让散户和机构投资者都不确定如何进行。

目前的DeFi和DEX生态还处于起步阶段，行业只能通过反复试验才能构建未来的金融基础设施。随着通过消除信任因素和降低成本来改善对交易平台和其他金融服务的访问，数字资产可能很快就会开始被公众采用。