安全代币如何防止即将发生的金融危机

 
许多经济学家认为，2008年全球金融危机的根本原因尚未得到全面解决，或者所采取的措施已经用尽，例如使用量化宽松的程度，这是由副主任提出的。国际货币基金组织(IMF)。
一些人认为，解决危机根源的努力实际上使得该系统更容易受到灾难性崩溃的影响，而不是更少。在最近的收益率曲线反转之后，找到解决2008年危机原因的新解决方案比以往任何时候都更加重要。自20世纪70年代以来的每次重大衰退，包括2008年的全球金融危机，收益率曲线反转是18个月迫在眉睫的流动性挑战的领先指标。
现在是时候寻求减轻流动性事件的新方法了。对导致危机的系统性弱点的调查表明，新的金融工具已进入市场的前景 – 象征化证券。这些工具的流动性优势源于区块链和分布式分类账技术的优势，这表明可以采用一种新方法来帮助预防和解决2008年经济衰退的重演(或更糟)。
尽管产生处于危机中心的有毒工具的驱动力仍然是一个激烈争论的问题，但对导致其崩溃的系统性扩散的结构性弱点达成了共识。关于产生有毒工具的力量，一些人声称放松管制导致有缺陷的住房抵押贷款支持证券(RMBS)投资组合的崛起，而另一些人则指出政府政策过度推动贷款人发行次级抵押贷款。
即使存在这些差异，各方都认为危机的核心是人民币投资组合业绩的透明度以及这些大规模发行中缺乏流动性的利益。
已经提出并尝试了各种政治和监管解决方案，但现在是时候采用另一种方法，即认识到分布式账本技术的强大进步，以帮助解决透明度和流动性问题。有一种技术可以真正实现两者：安全令牌。
安全令牌
证券代币作为任何其他可交易金融资产的数字表示，包括公司的股权，基金的权益，有权获得特定未来收入来源的合同，知识产权的所有权，房地产的部分所有权和其他有形资产，以及衍生品本身。可以对安全令牌进行监管和有效管理，从而轻松形成资本并为改革后的金融服务基础设施奠定基础。在使用初始硬币产品(ICO)和公用事业代币进行实验后，安全令牌产品(STO)，私募产品及其在交易所的交易方式正在以合法的方式进行，符合各辖区当局的现行规定他们在哪里经营 – 包括20世纪30年代的美国现行法规。
随着收益率曲线反转以及股市近期的低迷和修正，对建筑危机的担忧正在加剧。许多扶手椅经济学家预测，经济衰退每七到十年就会确定一次。当我们回顾2008年危机十周年并试图了解在新的贸易战争环境中对全球供应链的破坏时，重要的是分析导致我们走上这条经济动荡之路的根本问题以及为什么安全令牌可以帮助避免未来的金融灾难。
结局的开始
截至2008年9月，2万亿美元的RMBS市场崩溃，并引发了美国和国外大多数主要金融机构的资产负债表的波动。由于债务和股票市场都冻结了，这导致了全球流动性危机。风暴的眼睛是雷曼兄弟(Lehman Brothers)的破产，雷曼兄弟(Lehman Brothers)以非常不计后果的方式提供次级住宅抵押贷款。随着贷款违约率上升，RMBS投资组合承受着越来越大的压力。这导致美国政府发布了问题资产救助计划(TARP) – 一项7000亿美元的救助计划，用于购买收益有限的不良资产 – 以及英国政府提供的8500亿美元银行救助计划。
尽管这种不良贷款盛行的催化剂仍有待争论，但许多人认为，效率低下的强效鸡尾酒将应该是可以挽救的市场调整转变为全面危机。首先，信用评级机构缺乏有效的模型来评估发布后的风险，并且缺乏建立评级的客观性。投资者依赖这些被误导的评级，尽管基本面受到侵蚀，但仍继续向投资组合注入资金。缺乏透明度和低效的二级市场使得在市场上出售这些资产变得难以定价和昂贵。结果，机构被这些资产困住，并最终在自身的压力下崩溃。
导致危机的另一个根本问题 – 尚未通过监管改革解决，例如G-20协调降低利率和2009年4月5万亿美元的扩张，以及发展像美国沃尔克规则这样的概念。欧洲的围栏 – 围绕着产品和球员本身的“太大而不能倒”的性质。
进入证券化市场的障碍推动了发行集中到天文数据的高度，因为一些参与者开始主导市场。封闭圈子的组合和高昂的发行成本使证券化的投资组合变成数十亿美元，并在失败时造成多米诺骨牌效应。此外，私人证券市场缺乏流动性使得通过向更广泛的潜在买家出售较小的头寸甚至通过出售个人资产来重新平衡或拆分投资组合变得困难。
再加上金融机构正在采取的重大杠杆作用，它们降低了吸收损失的能力，在全球范围内引发了涟漪。有时，监管的意外后果比该立法的价值主张更具破坏性。
不幸的是，这场危机背后的问题仍然存在，需要一个解决这些根深蒂固的低效率的解决方案。如果这个问题得不到解决，那么完全的金融崩溃不再是问题，而是何时。
下一阶段
为了解决导致2008年全球金融危机的问题，采用安全令牌成为关键任务。许多分析师预测，大多数金融产品有一天会作为安全代币在区块链上交易，具有可编程智能合约 – 并且有充分理由：只有安全代币才能为市场带来更大的透明度，监督，准入和流动性。
这引出了一个问题：为什么安全令牌在机构市场中并不普遍?简而言之，这是由于误解和缺乏教育而产生的怀疑主义问题。公众最容易识别的加密货币市场是由比特币等资产组成的市场，这些资产主要是为了投机市场价值而进行交换，缺乏有形的潜在价值。
加密货币市场的历史波动性和当前状态肯定无助于这种情况：2018年被认为是加盖货币市值最差的一年，因为市场从2018年1月的8000亿美元暴跌至12月的约1210亿美元。
使问题复杂化的是ICO与真正的安全令牌的错误混淆。在一连串的ICO让投资者因业绩不佳，数据泄漏和被盗资金而陷入困境之后，公众对出售给零售买家的非稀释资产持怀疑态度，并主要由投机者进行交易。另一个误导性因素是，加密货币空间中的许多人错误地将安全令牌产品推广为具有合规性外观的ICO。监管，保险，风险，特别是治理等领域成为中心舞台。
现实情况是，安全令牌提供流动性和透明度的好处，同时通过接受合规性，保护隐私，同时避免匿名和自动化监管报告来解决其基于区块链的前任的挑战。更为深刻的是，代币化证券可以为改革后的金融服务基础设施提供基础，解决导致全球金融危机的每一个结构性弱点。